UST Mystery на портфейла А

Крипто ръката на Jump Trading не се покри със слава при имплозията на terra-luna. Но търговската компания вече пусна интересна аутопсия за катастрофата.

Ако се вярва, собственикът на адрес Ethereum 0x8d47F08EBc5554504742f547eb721a43d4947D0A и адрес Terra terra1yl8l5dzz4jhnzzh6jxq6pdezd2z4qgmgrdt82k има отговор на някои въпроси на A’ (. Целият репортаж е интересен, но особено това, което той смята за първия фатален удар, на 7 май.

Според Нихар Шах и Махер Латиф от Jump Crypto, ключовите събития са се случили в търговски пул, наречен Curve, в 75-минутен прозорец късно в събота, 7 май. За справка, Terraform Labs е компанията на До Куон, лицето, което стои зад алгоритмичната стабилна монета. terraUSD (UST) и USD Coin (USDC) е конкурентна стабилна монета.

В 21:44 GMT Terraform Labs (TFL) изтегли 150 милиона долара в брой на UST. Това направи басейна Curve относително балансиран, но много по-малък.

В 21:57, сравнително неактивна сметка („Портфейл А“) изтъргува $85 милиона UST за USDC в този пул. (Това беше най-голямата суап транзакция някога в този пул Curve.) Подобно действие отново изхвърли пула Curve от баланс.

От 22:32 ч. до 22:38 ч., друга сметка („Wallet B“) изтъргува 75 милиона UST в пула за три сделки. В този момент басейнът беше сериозно извън баланс.

В 22:52 Terraform Labs изтегли още 100 милиона долара в брой на UST. Това направи пула малко по-балансиран, но все още беше силно небалансиран и – по-важното – малък в този момент, което го направи уязвим дори за малки сделки.

В 22:59, Wallet B търгува с допълнителни 25 милиона UST$ в пула.

След 23:00 ч. в басейна Curve настъпи бурна активност. Приложение A.1 разглежда накратко тези транзакции, но трябва да се консултирате с отлична изследователска бележка, публикувана наскоро от Nansen.ai за повече подробности относно тези и други транзакции.

Ето как мина в събота вечерта:

Jump се фокусира силно върху Wallet A, като отбелязва, че също е прехвърлил 108 милиона долара в UST към крипто борса Binance по-рано днес. Събитията от онази събота се свързаха заедно и в крайна сметка доведоха до краха на целия проект „стабилкойн“ няколко дни по-късно.

Ето какво трябваше да каже Jump за действията на мистериозния Wallet A. Леко редактиран синопсис по-долу (вижте пълния доклад на Jump за бележки под линия, източници и някои връзки към основните хешове).

Докато пулът Curve илюстрира най-забележителната последователност от събития в петък, 7 май, остават отворени въпроси относно влошаването на ликвидността по-рано през деня. При по-нататъшно разследване това съвпадна с други трансфери от портфейл А.

По-специално, от 05:00 до 21:40 GMT, Wallet A изпрати $108 милиона в UST на Binance в клипове от $10-20 милиона. Това е най-големият набор от UST преводи към Binance в този момент през деня, далеч – засенчвайки второто място с 37 милиона долара. Освен това, ако тези позиции бяха ефективно ликвидирани на пазара на UST/USDT този ден, тази условна сума би представлявала една трета от общия обем, реализиран по това време на деня.

Освен това, влошаващата се ликвидност на Curve съвпадна с високите обеми в Binance… Има рязко увеличение на обемите в Binance след 15:00 GMT и това съответства на относителния дисбаланс в Curve.

И така, една хипотеза за обвързване на тези факти е, че Wallet A продава USTs на Binance и относително едностранният натиск върху продажбите се проявява във влошаване на ликвидността за бъдещи UST продажби на Binance и Curve. Ние нямаме видимост за транзакциите в Binance, така че не можем нито да потвърдим, нито да отхвърлим тази хипотеза със сигурност.

В ход, за който сме сигурни, че ще предизвика милион конспиративни теории за trad-fi, Jump след това твърди, че действията на Wallet A са много различни от това, което той обикновено очаква от крипто професионалист.

Не знаем кой контролира Wallet A. Те търгуваха в големи количества, но дейността им се различава от това, което човек би очаквал от активна или сложна търговска операция. По този начин предоставяме някои допълнителни факти, за да попълним техния профил:

От 15 март до 11 април портфейл A получи общо $200 милиона от Binance за пет отделни дни… Всеки път портфейл A депозира притока в Anchor.

Това направи тази сметка шестият по големина притежател на UST към петък, 6 май (с изключение на протоколи, мостове и портфейли, държани от Terraform Labs). Освен тези транзакции, сметката беше предимно неактивна.

Изглежда, че дейността в портфейл А не съвпада с тази на сложна търговска операция поради следните причини.

Първо, акаунтът беше основен акаунт, а не акаунт с множество подписи, както отбеляза @larry0x.

Второ, сметката очевидно е допуснала грешка с “дебели пръсти” – тегли 100 милиона долара от Anchor, когато възнамеряваха да изтеглят 10 милиона долара от Anchor на 25 април.

Трето, акаунтът е надплатил за използване на Wormhole на 7 май.

В контрапункт, транзакцията на Wallet A в пула Curve на 7 май използва Flashbots, което предполага осъзнаване на извличащата се стойност (MEV) на миньора.

Интересното е, че портфолио А изглежда се подготви за търговията на Curve по-рано днес. По-специално, съответно в 16:33 и 16:49, Wallet A тества малка транзакция, свързваща UST на Terra с Ethereum чрез Wormhole и финансира Ethereum акаунта на Binance с около 0,5 ETH за бъдещи такси за газ.

Няколко часа по-късно (00:00 – 01:00 GMT, неделя, 8 май), Wallet A изпрати всички натрупани USDC към сметка в Coinbase в девет клипа от $9 милиона и остатъчен клип от $3,5 милиона.

За лесна справка, Ethereum адресът на Wallet A може да бъде намерен тук, а свързаният адрес Terra може да бъде намерен тук.

Доносници.

Не знаем какво да правим с всичко това. Но отбелязваме, че Jump беше голям поддръжник на Do Kwon и Terraform Labs и изглежда се опитва да прехвърли вината върху мистериозен нападател, Wallet A. Wallet B също изглежда като интригуващ акаунт, но не подлежи на същия контрол , например.

Но макар да е вярно, че крипто китът може да предизвика такъв хаос – ако проектът е бил толкова уязвим за атака като тази – това е много ясно вродено и фатално дефектно. И силното участие на Jump му даде значително доверие.

Ето какво каза ръководителят на Jump Crypto Канав Кария за Do Kwan от Terraform Labs миналата година:

Освен това, както призна аутопсията на Jump, окончателната смъртна присъда на проекта идва от изселването на седем големи вложители в протокола Anchor от UST, докато малките вложители всъщност увеличиха изложбата си, дори когато проектът се разпадна.

Освен това се променя. Както често се случва в крипто, китовете си тръгнаха невредими, докато обикновените малки инвеститори станаха притежателите на чанти.

Открийте отговорите на Туит нишка на Jump върху доклада, за да добиете представа какво мислят за всичко това.

Add Comment